O mercado adora uma narrativa, e a da vez é simples: se algo encostar em data center e IA, vira “ação de tecnologia” mesmo que tenha mais de um século de história.
A Ford Motor Co. entrou no radar do hype de inteligência artificial depois que seu movimento para o armazenamento de energia impulsionou um rali forte nas ações.
Os papéis ampliaram o maior avanço em seis anos, subindo cerca de 21% em dois dias, e avançaram mais 6,7% na quinta-feira.
Com isso, fecharam no maior nível desde julho de 2024 e voltaram a ficar positivos no ano, refletindo o apetite por qualquer “beneficiário indireto” do boom de infraestrutura.
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Investidores têm buscado empresas que possam ganhar com data centers famintos por energia e com a expansão de sistemas que sustentam a IA, transformando industriais em apostas de crescimento.
A Caterpillar, por exemplo, virou uma das queridinhas do ciclo após vincular seu negócio de geração de energia à construção dessa infraestrutura, acumulando mais de 160% em 12 meses.
No mesmo período, as vendas para data centers ajudaram a Vertiv Holdings Co. a disparar 240%, criando o pano de fundo perfeito para o mercado repetir o roteiro em outros nomes.
Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers, disse que o movimento “é emblemático de um rali temático superaquecido”, apesar de reconhecer o potencial do mercado.
Para ele, faz sentido a Ford vender baterias para centros de IA, mas a alta parece “mais especulação guiada por momentum do que uma reavaliação sóbria” das perspectivas.
O contraste com as rivais tradicionais é claro, já que a General Motors subiu cerca de 1,7% nas últimas duas sessões e a Stellantis, 5,9% nas ações listadas nos EUA.
A base do novo enredo é um investimento de US$ 2 bilhões (R$ 10,0 bilhões) para entrar no negócio de armazenamento de energia.
O plano inclui converter uma fábrica em Kentucky, que deixaria de produzir baterias para EVs e passaria a fabricar células grandes para sistemas de armazenamento.
A demanda americana por baterias para a rede deve dobrar até 2030 e superar 100 gigawatt-hora, segundo a BloombergNEF, o que alimenta o argumento de “mercado inevitável”.
O CEO Jim Farley afirmou na quinta-feira que já vê procura forte e que a empresa está na fase de contratação de capacidade inicial com vários clientes.
Farley chamou os sistemas de armazenamento de energia de um mercado com potencial de “alto crescimento, alta margem e anticíclico”, dizendo que há caminho para diversificar receitas.
A faísca extra veio quando o analista Andrew Percoco, do Morgan Stanley, estimou que a Ford Energy pode valer US$ 10 bilhões (R$ 50,3 bilhões) e sugeriu um possível acordo com hyperscalers.
Dan Levy, analista do Barclays, também disse que a oportunidade é “atraente” e apontou lucro anual potencial de US$ 300 milhões a US$ 500 milhões (R$ 1,5 bilhão a R$ 2,5 bilhões) antes de juros e impostos.
Ao mesmo tempo, ele lembrou que a Ford ainda precisa entregar o que promete e que a Tesla segue como a força dominante nesse segmento.
Ivan Feinseth, CIO da Tigress Financial Partners, colocou um balde de água fria ao dizer que o impulso pode ser curto, porque “o motor fundamental da Ford ainda é vender carros”.
Analistas alertam que a velocidade da alta aumenta a vulnerabilidade a um corte de gastos em IA, enquanto o negócio central continua ligado ao ciclo econômico e à demanda do consumidor.
Michael O’Rourke, estrategista-chefe da Jonestrading, afirmou que quando o mercado busca conexões periféricas para colar ativos a um grande tema, é sinal de final de ciclo.
Matt Maley, estrategista-chefe da Miller Tabak + Co., reforçou que a ação fica exposta a uma reversão rápida e recomendou cuidado ao “correr atrás” desse tipo de movimento.
Na visão dele, ralis com cara de meme costumam terminar com correções igualmente “estilo meme”, antes de qualquer história se provar de verdade.
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